a- A A+ Размер шрифта

A- A A+

.

 wowapp

 

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ И ОСНОВЫ ИНТЕРНЕТ-ТРЕЙДИНГА. ЧАСТЬ VII

Интернет трейдинг

Привет! С техникой торговли вы уже знакомы, и вам, наверное, не терпится поскорее начать заниматься инвестициями на фондовом рынке.

По правде говоря, вы готовы к этому. Осталось лишь познакомиться с тем, каким образом вы можете открыть счет и отдавать приказы брокеру на покупку или продажу активов. Этим мы сегодня и займемся!

Брокер – это наш проводник на биржевом рынке. Иногда брокеры сами выбирают нас, проводя многочисленные рекламные кампании. Иногда мы выбираем их, следуя рекомендациям друзей, но чаще всего выбор брокера производится на основе собственных исследований.

Современные брокеры давно не пользуются грифельными досками и мелом, как их американские предшественники. Фондовая биржа напоминает центр управления космическими полетами, в зале тихо, потому что страсти бушуют только внутри компьютеров, ценные бумаги и деньги – виртуальные, но получаемая прибыль – реальна.

Итак, давайте рассмотрим основные параметры, которые необходимо учитывать при выборе брокера.

Безопасность

Безопасность в нашем случае — это надежность инвестиционной компании, оказывающей брокерские услуги. Без нее никак: брокерские услуги могут оказывать только юридические лица, имеющие соответствующую лицензию.

Все успехи и завоевания могут в один момент пойти ко дну, если туда же устремится ваш брокер. Дело в том, что обычно средства клиентов хранятся отдельно, на специальном брокерском счете, и брокер не может использовать их в своих целях. Но при желании нечистые на руку брокеры могут это правило обойти.

Дело в том, что существует два типа клиентских счетов.

Типы клиентских счетов

Тип первый: Первый тип абсолютно безопасен для инвесторов. Брокер ни при каких условиях не может воспользоваться средствами клиентов, но, к сожалению, такой счет предлагается им нечасто.

Тип второй: Второй тип позволяет брокерам использовать средства инвесторов для собственных нужд. На таких счетах деньги клиентов учитываются вместе с деньгами брокеров, а это значит, что в случае банкротствана них может быть наложен араст.

По понятным причинам инвесторы предпочитали бы открывать счета первого типа, но практически никто из них с данной тонкостью не знаком. Безусловно, брокер оповещает инвестора о том, что собирается разместить средства клиентов вместе со своими, но делает он это лишь в письменной форме, в многостраничном договоре с клиентом. А кто из нас читает договоры? Обычно все засыпают на второй странице. Вот и получается, что большинство инвесторов, подписывая договор, сами принимают на себя дополнительные риски.

Но, даже если вам повезло, и в момент банкротства ваши деньги хранились на счетах первого типа, это не является гарантией немедленного их возврата. Процедура это небыстрая, требующая большого количества свободного времени, сил и, в какой-то степени, даже здоровья.

Возникает вопрос: что же делать простому участнику фондового рынка, незнакомому со всеми тонкостями брокерского обслуживания? Во-первых, выбирать из инвестиционных компаний, имеющих рейтинг высокой надежности: A и выше (очень высокая надежность — AA, максимальная — AAA). Во-вторых, обратить внимание на то, как долго существует компания, кто ее учредители. Узнать, какие лицензии она имеет, сколько у компании клиентов, как она сработала в кризисные периоды, были ли случаи приостановления либо отзыва лицензий, проблемы с клиентами. Стоит задавать эти и другие вопросы не только представителю клиентского отдела компании, но и всем, кто попадается у вас на пути. Вы будете удивлены, услышав совершенно разные мнения по одному и тому же поводу.

Цели бывают разные

Выбрав несколько надежных брокеров, не рекомендуется сразу же бежать на встречу с ними. Прежде всего, решите, чего вы хотите от инвестирования. Ответьте себе на следующие вопросы: с какими инструментами вы собираетесь работать, как часто собираетесь совершать операции, планируете работать через систему интернет-трейдинга или вам необходимо иметь возможность давать поручения брокеру с помощью средств телефонной и факсимильной связи, нужна ли вам аналитика от инвестиционной компании. Определившись, начинайте подбирать брокера.

Если вы делаете только первые шаги на рынке или просто боитесь компьютера и интернет-технологий, обязательно выбирайте брокера с возможностью давать ему поручения по телефону и факсу. Если вы собираетесь торговать неактивно (от двух-трех сделок в неделю или месяц), вам не нужно гоняться за брокерами, которые берут низкую комиссию за совершение сделок. А вот если вы собираетесь быть активным игроком, обязательно изучите все условия, при которых вы можете получить безлимитные тарифы на неограниченное количество сделок. Если вы собираетесь совершать сделки не только на локальном рынке, но и на международном, обязательно узнайте о наличии такой возможности. Если же необходима глубокая аналитика от своего брокера, поинтересуйтесь, оказывает ли он подобные услуги.

Задавайте вопросы всем, кого вы встретите в инвестиционной компании; особенно хорошо, если удастся пообщаться с теми, кто в этой компании уже обслуживается.

Цена вопроса

Не все брокеры одинаковы хороши. Тем более не все они становятся хорошими бесплатно. Обычно о подводных камнях они начинают говорить уже после заключения договора, точнее, вы начинаете замечать это в отчетах по итогам дня или месяца.

Подводные камни

Торговый счет: Первый подводный камень - абонентская плата за обслуживание торгового счета. Одни брокеры устанавливают ежемесячный сбор в размере от 5 до 10 долларов. Другие взимают плату только в том случае, если вы совершили операции в течении месяца, третьи не берут ее ни при каких условиях.

Депозитарный счет: Второй подводный камень - абонентская плата за обслуживание депозитарного счета (на них хранятся приобретенные бумаги клиентов). Ситуация та же: либо 5-10 долларов ежемесячно, либо при условии совершения сделок, либо вообще ничего. Если же вы собираетесь выводить приобретенные бумаги с депозитарного счета на другой счет, вам необходимо изучить стоимость дополнительных услуг депозитария инвестиционной компании.

Программное обеспечение: Третий подводный камень- плата за предоставляемое программное обеспечение. В большинстве случаев она с клиентов не взимается, и все-таки на рынке еще встречаются "динозавры", пытающиеся подзаработать и на этом. Цена вопроса - до 10 долларов в месяц.

Аналитика: Четвертый подводный камень - плата за аналитику. Чаще всего она предоставляется бесплатно, но кто-то за нее берет деньги. Бывает сочетание платной и бесплатной аналитики. Например, справедливые цены и новостной фон - бесплатно, а фундаментальный анализдеятельности эмитентов - платно. Надо понимать, что если вы не умеете читать отчеты деятельности компаний, то и аналитика вам не нужна, а значит, и оплачивать ее не стоит. Будьте осторожны и со справедливыми ценами, прогнозами покупать, держать, накапливать, продавать. Брокеры не несут ответственности за эти "гадания", поэтому чаще всего и не вывешивают результаты своих предсказаний.

Приятно отметить, что большинство брокеров вышеперечисленные услуги предоставляют бесплатно. Вроде бы 10-20 долларов не такие большие деньги, зачем вообще вести о них речь? Но если посчитать за год, за два, за десять лет? А если бы на эти деньги вы пять лет назад купили акции «Apple», три года назад – «3M», а год назад – привилегированные акции «BKK»?… Вода камень точит, а цент – счет. Это жизненное правило еще никто не отменял.

Нас выбирают?

Хотим мы того или нет, но брокеры нас тоже выбирают. Они производят отсев с помощью минимальных требований к сумме, которую мы готовы внести на их счет. Канули в Лету времена, когда брокеры работали только с теми, кто мог открыть счет и положить на него десяток-другой тысяч долларов. Причем порог «вхождения» неизменно опускается, все большее внимание начинают обращать на мелкого инвестора. Это стало особенно заметным в последние годы, ведь практически все крупные инвесторы уже поделены, осталось лишь население, которое чаще всего желает попробовать себя в инвестировании, запустив в дело незначительный для себя капитал.

Комфорт

Немаловажный момент в работе с брокером – комфорт. Учитывая, что некоторым из нас приходится ездить на «биржевом автомобиле» целый день, хороший сервис приобретает большое значение. Все начинается в момент знакомства. Одни брокеры предлагают заполнить форму и отправить ее с копией паспорта по факсу, а затем подъехать для подписания всех договоров и бумаг. Другие требуют совершить вояж в компанию дважды. Кстати, непонятно зачем, вроде факс у них тоже есть, но вразумительного ответа они не дают, одна отговорка – правила. Одним от вас нужен паспорт, другим еще какие-нибудь документы. Одни будут поить чаем и угощать сладостями, другие – держать в холодном коридоре. Одни требуют ежемесячно или ежеквартально подписывать отчеты, другие вообще не используют данную практику. Чтобы получить ответ на вопрос, в одних компаниях приходится по нескольку раз слышать короткие гудки или просьбу перезвонить позже, в других помогут сразу и еще десять раз поблагодарят за звонок. Для того чтобы снять деньги со счета, у одних требуется заявка, звонок и пара часов времени, у других приходится дожидаться каких-либо специальных условий. Так что, отобрав нескольких брокеров, выбирайте из них того, с которым вам будет комфортнее работать.

Теперь вы знаете, как выбирать брокера, поэтому давайте представим, что у вас есть «биржевой автомобиль», и, хотя правила дорожного движения и основы фундаментального и технического анализа вы знаете, остается техника вождения. Те, кто водит автомобиль, знают, что каждая машина отличается своим нравом. И даже опытному водителю требуется время, чтобы приспособиться. Это правило применимо и к брокеру, пришло время заняться техникой вождения.

Первое, о чем хочется еще раз упомянуть – это программное обеспечение, так называемый «софт», которым вас должен обеспечить брокер. Все программы интернет-трейдинга хоть и похожи, но все же имеют некоторые отличия. Любой мало-мальски приличный брокер, как правило, организует семинары по своей торговой программе. Не ленитесь, посетите эти курсы. Даже если вы являетесь простым пользователем, изучение терминала займет у вас 2-5 часов. Зато оградит от ошибок по незнанию. Вспомните, сколько аварий происходит только из-за того, что водитель слишком поздно нажал на тормоз. А ведь умение вовремя остановиться – одно из ключевых в трейдинге!

Теперь немного о том, какие виды тормоза и газа бывают в «биржевом автомобиле». Есть одна шутка, которую любят рассказывать инвесторы: «У инвестора в автомобиле одна педаль – это газ, а вторая – нефть!» И сейчас мы поговорим о типах ордеров, или приказов, которые инвестор может отдавать брокеру.

Основные типы ордеров на фондовом рынке

Рыночный ордер (Market Order) означает, что вы готовы купить или продать по текущей цене предложения (спроса), существующей на рынке.

Достоинства этого ордера очевидны: вы получаете практически немедленное исполнение по цене, мало отличающейся от цены последней сделки. Соответсвоенно, использовать его рекомендуется в тех ситуациях, когда основной задачей является немедленное получение позиции на рынке - как правило, в ущерб цене исполнения.

Недостатки: вы фактически соглашаетесь на любую цену, которая будет предложена. Таким образом, на неликвидных рынках приказы этого типа не рекомендуются к использованию.

Стоп-ордер (Stop Order) - это ордер, который превращается в рыночный по достижении рынком указанной цены. Этот ордер применяется как для закрытия, так и для открытия позиций. Основное правило - цена для стоп - ордера на покупку (Buy Stop) должна быть выше текущей рыночной цены, цена для стоп-ордера на продажу (Sell Stop) - ниже, иначе ордер исполнится немедленно как рыночный. Отметим, что размер проскальзывания (разницы между стоп-ценой и ценой исполнения) теоретически ничем не ограничен, и на сильных движениях может быть довольно существенным. В то же время, есть вероятность получения и положительного проскальзывания.

Лимитный ордер (Limit Order) - это ордер, которым вы указываете брокеру максимальную цену, по которой готовы купить, или минимальную цену, по которой готовы продать. Будьте внимательны - для лимитного приказа на покупку цена должна быть меньше рыночной, иначе ордер будет исполнет по рынку. Соответственно, для ордера на продажу цена должна быть выше рыночной. Для исполнения ордера требуется, чтобы биржа официально зарегистрировала хотя бы одну сделку по цене лучше вашей.

Стоп-лимитный ордер (Stop Limit Order) представляет собой комбинацию двух типов ордеров: стоп- и лимитного. Алгоритм исполнения: в случае, если цены достигли стоп-цены,  выставляется лимитный ордер. Заметим, что лимитная цена может как совпадать, так и отличаться от стоп-цены. Как правило, такие ордера применяются с целью фиксирования размера проскальзывания стоп-ордеров. Данный вид ордера не гарантирует вам сделку даже в случае, если цены коснулись стоп-цены. По этой причине не рекомендуется использовать его в случае выхода из позиции с целью ограничения убытков (стоп-лосс). Кроме того, не брокеры принимают данный вид торгового приказа.

Ордер MIT (Market if Touched Order) - этот ордер похож на лимитированный ордер, однако для его использования не требуется официально признаной сделки по цене лучше вашей лимитной цены. Как известно, на бирже существует очередь на покупку/продажу. Таким образом, даже в случае, если цены коснулись вашей лимитной цены, вы можете не получить сделку - ведь перед вами на тех же ценовых уровнях могут стоять другие участники рынка. Для исключения подобных ситуаций и существует MIT-ордер. В случае если цены коснулись вашей цены, ордер становится рыночным, и вы получаете сделку. Не стоит забывать, что при исполнении ордеров данного вида проскальзывание практически неизбежно - это является платой за гарантию проведения операции.

Приказы могут быть квалифицированы также по времени действия:

Day Order – действителен до конца торговой сессии.

Good Till Cancelled – действителен до тех пор, пока вы его не отмените.

Good Till Date – действителен до указанной даты.

Такое лимитирование очень удобно потому, что позволяет не сидеть перед монитором и не наблюдать за рынком непрерывно. В идеале, вы можете уделять рынку всего лишь 15 минут в день, просто проанализировав ситуацию, выставить отложенные ордеры и пойти по делам. Как только цена достигнет определенного уровня, ордеры автоматически исполнятся, более того, сделка также автоматически закроется с прибылью, если ваш расчет окажется верен, а если нет, то не стоит волноваться, потому как сработает stop-loss.

На валютном рынке все происходит несколько иначе и там шесть типов ордеров – два рыночных, четыре отложенных и два ордера на ограничение убытков и взятие прибыли.

Типы ордеров на валютном рынке

Рыночные ордера:

Buy - рыночный ордер, определяющий покупку активов по финансовому инструменту.

Sell - рыночный ордер, определяющий их продажу.

Отложенные ордера:

BuyLimit - отложенный ордер на покупку активов по финансовому инструменту по цене ниже текущей. ордер исполнится (преобразуется в рыночный ордер Buy), если цена Ask достигнет или окажется ниже цены, заявленной в ордере.

SellLimit - отложенный ордер на продажу активов по финансовому инструменту по цене, превышающей текущую цену. Ордер исполнится (преобразуется в рыночный ордер Sell), если цена Bid достигнет или окажется выше цены, заявленной в ордере.

BuyStop - отложенный ордер на покупку активов по финансовому инструменту по цене, превышающей текущую цену. Ордер исполнится (преобразуется в рыночный ордер Buy), если цена Ask достигнет или окажется выше цены, заявленной в ордере.

SellStop - отложенный ордер на продажу активов по финансовому инструменту по цене ниже текущей. ордер исполнится (преобразуется в рыночный ордер Sell), если цена Bid достигнет или окажется ниже цены, заявленной в ордере.

Не пугайтесь, с первого раза всем кажется, что это страшно и непонятно, и так вам будет казаться до тех пор, пока вы не почувствуете, что от этого зависит ваше финансовое состояние. Ведь обучение – это условие, необходимое инвестору для выживания! Как только вы откроете счет, возникнет первая угроза потери средств – вы сразу быстро выучите все заявки. Но чтобы не рисковать напрасно, осторожный инвестор всегда сначала заведет демонстрационный счет, который не требует реальных денег, и на нем протестирует все виды приказов.

Существует несколько правил, которым обязан следовать инвестор, и основное из них гласит: «Всегда ограничивайте убытки!»

Более подробно психологию трейдинга и управления капиталом мы изучим в следующем уроке, а пока хотелось бы акцентировать ваше внимание на этом правиле. У каждого инвестора были такие ситуации, когда он выставлял заявку без ограничения убытков. Это небрежность, которая приводит к потере средств.

Давайте рассмотрим на примере, почему это правило так важно.

Для начала вспомним один из фундаментальных факторов, на примере которого лучше всего продемонстрировать эффективность и острую необходимость отложенных ордеров. Это форс-мажорные обстоятельства. Как вы уже уяснили, прогнозировать эти явления невозможно, но возможно от них защититься.

К примеру: взрыв в Лондонском метро 7 июля 2005 года.

Английский фунт стерлингов (Great Britain Pound – GBP) тогда упал в цене по отношению к доллару на 100 пунктов меньше чем за час! Допустим, что до этого события вы совершили покупку GBP. Если у вас не было возможности узнать об этой новости в течение 5 минут после ее выхода, то вы получили убыток в размере 100 пунктов.

forex-internet-trading-online

А теперь давайте рассмотрим эту же ситуацию с использованием ордеров. Мы ставим на определенную цену Stop Loss, и даже если мы не наблюдаем за рынком и новостями, брокер обязан закрыть позицию по той цене, которую мы указали. Таким образом, наш убыток будет во много раз меньше, чем 100 пунктов. Соответственно, получается торговля, при которой риск и убыток каждой сделки можно строго контролировать и рассчитывать!

forex-internet-trading-online

Так что возьмите себе за правило всегда ставить стоп-ордера, чтобы не терпеть убытки. Это очень важно и, казалось бы, нет ничего проще. На самом деле психологически это очень сложный фактор, который приходится преодолевать многим инвесторам. Ведь поставить стоп-ордер означает признать свою неправоту, а кому из нас хочется чувствовать, что он совершил ошибку?

Но образ мыслей опытного инвестора несколько отличается от коллективного и он примерно таков: пусть лучше я буду неправ, но сохраню свои деньги. Ведь лучше неправый, но с деньгами, чем стремящийся доказать свою правоту, но нищий!

А вот теперь вам придется отрабатывать то, что в прошлом уроке не было домашнего задания. Потому что за эту неделю вам предстоит сделать следующее.

интернет трейдинг